1618位股民把上市公司告了，獲賠超2.75億元
來(lái)源： 紫牛新聞
2025-08-28 18:42:00
8月26日，國(guó)聯(lián)民生發(fā)布公告披露，其子公司國(guó)聯(lián)民生證券承銷(xiāo)保薦有限公司（原華英證券）涉龍力生物（已退市）證券虛假陳述責(zé)任糾紛案一審判決結(jié)果出爐。濟(jì)南市中級(jí)人民法院判定，1618名投資者合計(jì)獲賠投資差額損失、律師費(fèi)等超2.75億元，龍力生物實(shí)控人程少博承擔(dān)連帶清償責(zé)任，兩家中介機(jī)構(gòu)國(guó)聯(lián)民生承銷(xiāo)保薦、立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所分別承擔(dān)5%、30%的連帶賠償責(zé)任。這個(gè)案件中，中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任被精準(zhǔn)劃分，退市企業(yè)也被追究責(zé)任，這些對(duì)普通股民維權(quán)有何啟示？記者采訪了律師。
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退市企業(yè)也難逃巨額賠償
龍力生物曾是國(guó)內(nèi)知名的生物質(zhì)能源企業(yè)，2011年在深交所中小板上市。2015年至2017年上半年，公司通過(guò)刪除、修改財(cái)務(wù)核算賬套等手段系統(tǒng)性虛增利潤(rùn)，掩蓋經(jīng)營(yíng)虧損。
2018年1月，因資金鏈斷裂、債務(wù)違約等問(wèn)題，公司股票被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示（ST），2020年6月，深交所決定對(duì)“ST龍力”終止上市，進(jìn)入退市整理期。2020年7月，“龍力退”在深交所正式退市，轉(zhuǎn)入新三板交易。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)調(diào)查顯示，龍力生物的財(cái)務(wù)造假行為持續(xù)多年，涉及金額巨大，性質(zhì)惡劣。2021年，證監(jiān)會(huì)下發(fā)《行政處罰決定書(shū)》，對(duì)龍力生物處以60萬(wàn)元頂格罰款，實(shí)控人程少博個(gè)人被罰150萬(wàn)元，另有18名責(zé)任人員合計(jì)被罰338萬(wàn)元。
然而，行政處罰并非終點(diǎn)，投資者民事索賠序幕由此拉開(kāi)。
中介機(jī)構(gòu)也要“連帶賠償”
龍力生物退市后，投資者以公司虛假陳述導(dǎo)致投資損失為由發(fā)起索賠。案件采用普通代表人訴訟機(jī)制，由投資者代表李立群等5人代理1618名原告參與訴訟。
2022年8月，國(guó)聯(lián)民生首次公告披露子公司涉訴，稱(chēng)濟(jì)南中院受理了李立群等1618名投資者的集體訴訟，索賠金額超9億元。
濟(jì)南中院經(jīng)審理認(rèn)定，在賠償金額方面，龍力生物需支付投資差額損失2.74億元、律師費(fèi)80.9萬(wàn)元、通知費(fèi)8.07萬(wàn)元。
與此同時(shí)，實(shí)控人程少博對(duì)全部債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任；國(guó)聯(lián)民生承銷(xiāo)保薦（保薦機(jī)構(gòu)）在5%范圍內(nèi)連帶賠償，立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所因?qū)徲?jì)失責(zé)承擔(dān)30%連帶賠償。
此外，法院駁回了原告關(guān)于傭金、印花稅及利息損失的索賠請(qǐng)求。
國(guó)聯(lián)民生在公告中強(qiáng)調(diào)，本案一審判決尚未生效，原被告可在法定期限內(nèi)上訴至山東省高級(jí)人民法院。其表示，目前財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)健，預(yù)計(jì)判決結(jié)果不會(huì)對(duì)當(dāng)期或期后利潤(rùn)產(chǎn)生重大不利影響，但將密切關(guān)注后續(xù)進(jìn)展。
上海古北律師事務(wù)所吳立駿律師在接受揚(yáng)子晚報(bào)/紫牛新聞?dòng)浾卟稍L時(shí)認(rèn)為，嚴(yán)控中介機(jī)構(gòu)責(zé)任是杜絕財(cái)務(wù)造假的重要手段，有的上市公司因?yàn)槔娼嵌仍?，很容易被?cái)務(wù)造假，所以中介機(jī)構(gòu)是唯一可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)和制止造假的最重要環(huán)節(jié)。
吳立駿提醒股民，退市企業(yè)會(huì)有90% 以上的概率失去賠付能力。對(duì)于如何更好的保護(hù)投資者，他有兩個(gè)建議：一個(gè)是企業(yè)和董監(jiān)高的強(qiáng)制保險(xiǎn)，一個(gè)是增加中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任比例。揚(yáng)子晚報(bào)/紫牛新聞?dòng)浾?徐兢
校對(duì) 陶善工