3月私募處罰密集落地
來源： 紫牛新聞
2026-03-23 16:55:00
揚子晚報網(wǎng)3月23日訊（記者 范曉林 薄云峰）截至3月20日，四川、海南、廣東、湖北、江蘇等地證監(jiān)局密集下發(fā)行政監(jiān)管措施。一批私募機構(gòu)因募集銷售、內(nèi)控治理、投資運作、信息報送等環(huán)節(jié)違規(guī)被點名。
本輪處罰覆蓋面廣、針對性強，既劍指小型機構(gòu)合規(guī)短板，也對中型乃至頭部關(guān)聯(lián)私募從嚴處置，釋放出“全覆蓋、零容忍、常態(tài)化”的監(jiān)管導(dǎo)向。處罰方面，覆蓋警示函、責(zé)令改正、暫停新設(shè)產(chǎn)品等多種處罰類型。
具體來看，四川證監(jiān)局對成都禾睿創(chuàng)業(yè)投資、四川東某股權(quán)投資先后采取警示函與責(zé)令改正；海南證監(jiān)局對萬有引力私募出具警示函；廣東證監(jiān)局對中科科創(chuàng)、廣州圓石投資、某中型私募等多家機構(gòu)作出監(jiān)管措施；湖北證監(jiān)局對天風(fēng)天睿投資開出“暫停新設(shè)私募產(chǎn)品1年+警示函”的較重處罰；江蘇證監(jiān)局對中核華瑞投資予以警示。
記者注意到，江蘇證監(jiān)局對中核華瑞投資予以警示。中核華瑞未按規(guī)定辦理基金備案手續(xù)；委托第三方開展基金管理相關(guān)工作，未履行誠實信用、謹慎勤勉義務(wù)；向風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力不匹配的投資者推介私募基金，未履行合格投資者甄別與風(fēng)險告知義務(wù)。
募集與銷售環(huán)節(jié)仍是違規(guī)重災(zāi)區(qū)。廣州圓石投資、廣東某中型私募均存在委托無基金銷售資格機構(gòu)募集資金的問題，部分機構(gòu)通過非持牌渠道、微信社群等方式展業(yè)，突破適當(dāng)性底線。海南萬有引力私募未妥善留存投資者金融資產(chǎn)、收入證明等適當(dāng)性材料，合規(guī)流程流于形式。中核華瑞投資則向風(fēng)險承受能力不匹配的投資者推介產(chǎn)品，未履行合格投資者甄別與風(fēng)險告知義務(wù)。
內(nèi)控與人員管理違規(guī)多發(fā)，凸顯部分機構(gòu)治理失效。成都禾睿創(chuàng)業(yè)投資存在專職員工不足5人、合規(guī)風(fēng)控負責(zé)人兼職、無獨立辦公場地等硬傷，同時未建立從業(yè)人員投資申報與利益沖突防控機制。四川東某股權(quán)投資同樣存在合規(guī)風(fēng)控負責(zé)人兼職、未落實關(guān)聯(lián)交易與獎金遞延制度，甚至將投資管理職責(zé)委托他人行使，內(nèi)控形同虛設(shè)。多地監(jiān)管強調(diào)，私募管理人必須配齊專業(yè)人員、獨立合規(guī)風(fēng)控崗，嚴禁關(guān)鍵崗位兼職、內(nèi)控空轉(zhuǎn)。
投資運作與留痕管理問題顯著。中科科創(chuàng)等機構(gòu)投向融資租賃、類金融資產(chǎn)等非標領(lǐng)域，偏離創(chuàng)投定位，存在違規(guī)關(guān)聯(lián)交易、基金到期未清算等問題。天風(fēng)天睿投資因業(yè)務(wù)超范圍、運作不規(guī)范、私募債非市場化發(fā)行，被暫停新設(shè)產(chǎn)品1年，成為本月處罰力度最重案例。廣州圓石投資則通過微信下達投資指令，無風(fēng)控審核、無關(guān)鍵資料留存，決策流程嚴重不合規(guī)。
綜合3月監(jiān)管案例，私募行業(yè)違規(guī)主要集中在以下八個方面：一是委托無資格機構(gòu)募集；二是適當(dāng)性管理缺失、材料留存不全；三是合規(guī)風(fēng)控負責(zé)人兼職、人員配備不足；四是未備案或信息報送虛假；五是違規(guī)委托管理、利益沖突防控失效；六是投資投向非標/類金融、偏離主業(yè)；七是關(guān)聯(lián)交易不規(guī)范、信披不到位；八是投資決策無留痕、內(nèi)控機制空轉(zhuǎn)。
校對 陶善工